Перспектива акций магнита на 2020

Какие акции выгодно купить в 2020 году

Многие из нас предпочитают заставлять деньги работать и приносить прибыли. Это гораздо лучше, чем просто хранить деньги в банке. Или откладывать на «черный день». Но далеко не все знают, куда вкладывать деньги. Какие акции выгодно купить в 2020 году?

Каковы котировки акций, которые действительно приносят прибыли. Эта статья поможет вам разобраться, куда вкладывать деньги в 2020 году.  Каковы прогнозы самых известных акций. Стоит ли тратить собственные средства на покупку акций или лучше воздержаться от рискованного шага.

Действительно, котировка акций в реальном времени не всегда дает четкую картину роста цены в будущем. Вы можете узнать, какие акции России вошли в ТОП 2019 года. Также вам интересно будет рассмотреть акции ведущих компании в Forex. И на основе этих данных принять собственное решение о том, куда вкладывать деньги в 2020 году.

Котировки акций российских компаний на конец 2019 — начало 2020 года

Чтобы понять, куда лучше вложить деньги в 2020 году, стоит проанализировать ведущие акции российских компаний на конец 2019 года.

Как всегда в рейтинге на первом месте перерабатывающие и добывающие компании. Конечно, среди них такие крупные и постоянно развивающиеся компании, как акции Газпрома, Роснефти, Лукойла, Сбербанка.

Вот ТОП-10 самых доходных акций на ноябрь-декабрь 2019 года в России:

1. Газпром;
2. Сбербанк России;
3. Роснефть;
4. Лукойл;
5. НОВАТЭК;
6. ГМК Норильский никель;
7. Газпром нефть;
8. Татнефть;
9. Сургутнефтегаз;
10. Полюс.

Подробные данные вы можете увидеть в таблице:

Эти компании отобраны с точки зрения надежности, учитывая критерий капитализации. Котировки акций этих компаний наиболее стабильны.

ТОП-6 самых дорогих акций в мире

Чтобы разобраться в вопросе всесторонне, необходимо провести анализ ведущих мировых компаний. Давайте рассмотрим те компании, чьи акции самые дорогие в мире.

№1. Seaboard Corporation

Стоимость одной акции этой компании составляет $3 683.15. Рыночная стоимость всей компании — 4,1 миллиарда долларов. Компания занимается перевозкой грузов по морю и сельским хозяйством. В частности это производство и транспортные поставки свинины.

№ 2. NVR Incorporated

Не удивляйтесь, но стоимость одной акции в этой компании составляет $2 468.63 Рыночная стоимость всей компании 8, 76 миллиардов долларов.

Основная деятельность — строительство и ипотечное кредитование.

В основном строятся жилые объекты для обычных людей.

За все время своей деятельности с помощью этой компании жилье получили свыше 365 тысяч покупателей. Причем строительство ведется в 15 штатах Америки.

№ 3. The Priceline Group Inc

Стоимость одной акции составляет 1 723.90 долларов. Рыночная стоимость компании 79.87 миллиарда долларов. Деятельность связана с туризмом и предоставлением услуг бронирования, оформления билетов, страховок и пр. Booking.com является дочерней компанией, которая известна по всему миру.

Эту корпорацию основал Джей Уолкер в 1997 году. Уже через два года были выпущены акции. Дневная капитализация составила около 13 миллиардов долларов за день. Это был рекорд! Уже в 2018 году годовой доход составил около 80 миллиардов долларов.

Компания занимается бронированием отелей, автомобилей, билетов, оказанием других туристических услуг.

А это дочерние компании, которые процветают и приносят огромные прибыли:

• Booking.com
• Priceline.com
• Agoda.com
• Kayak.com
• rentalcars.com
• OpenTable

№ 4. Amazon Inc

Ну кто из нас не слышал об Амазоне, где можно купить буквально все. Одна акция этой компании стоит 1 622.26 долларов. Стоимость компании оценивается на рынке в 752.47 млрд. долларов. Здесь занимаются розничной торговлей и рассылкой товаров по всему миру.

Компания была основана в 1994 году Джефос Безосом. Годовой оборот составляет около 75 миллиардов. 1 622.26 долларов. Стоимость компании оценивается на рынке в 752.47 млрд. долларов. Здесь занимаются розничной торговлей и рассылкой товаров по всему миру. Компания была основана в 1994 году Джефос Безосом.

Годовой оборот составляет около 75 миллиардов. 

№ 5. Alphabet.Inc

Это всем известная компания Google только под новым названием. Стоимость одной акции 1 075.82 долларов. Рыночная стоимость 730.45 млрд. Создателями являются Сергей Брин и Ларри Пейдж, которые основали этот холдинг еще в 1998 году.

Компанию переименовали, потому что ее возможности уже настолько широки, что содержат в себе массу других сервисов и направлений. Более тридцати других процветающих компаний находятся под крылом этого холдинга. Например, AdWords, Android, и пр.

Стоимость одной акции составляет $296 900. Известность компания получила благодаря постоянному владельцу и знаменитому инвестору Уоррену Баффету. Рыночная стоимость всей компании составляет 500,18 миллиардов долларов. Компания занимается практически всеми самыми прибыльными делами:

• страхованием;
• финансовыми операциями;
• железнодорожным транспортом;
• производством разнообразных товаров;
• оказанием коммунальных услуг.

Но почему же в рейтинге нет таких известных компаний, как Apple, , Microsoft и прочих? Все дело в том, что каждая компания может выпускать разное количество акций. И чем их больше, тем ниже стоимость одной акции.

Если умножить количество выпущенных акций на стоимость одной из них, то получится рыночная стоимость компании. Вот почему иногда при высокой стоимость акции рыночная стоимость самой компании может быть относительно небольшой. К примеру, капитализация акций Apple составляет 747.74 млрд. долларов.

В то время как одна акция стоит 151 доллар. Поэтому каждый из вас может позволить себе купить несколько акций этой компании.

Отсюда делаем вывод: самые дорогие акции не обязательно будут самыми прибыльными.

Какие акции выгодно купить сегодня

Для получения дивидендов выгодно купить те акции, компании которых постоянно развиваются. Котировки акций — это показатель развития компаний. Стоит компании выпустить новый продукт, получить дополнительные прибыли, как акции поднимаются в цене.

Чтобы понять, какие акции выгодно купить сейчас, нужно обратить внимание на тот продукт или услугу, которую поставляет компания. Например, если вы видите, что:

• компания Apple из года в год только совершенствуется;
• если на рынок постоянно выходят их iPhone новых моделей, MacBook;
• если все заинтересованы покупать только их продукцию, то определенно стоит обратить внимание именно на их акции.

К тому же цена за одну единицу позволяет купить небольшой пакет акций.

Те, кто доверился компании Apple лет 10 назад, уже стали миллионерами.

Необходимо иметь финансовое чутье. Но даже обычный здравомыслящий человек может понять, что существуют компании, продукция которых устаревает и не пользуется особым спросом.

К примеру, такой магнат, как Kodak постепенно уходит в прошлое. И все дело в том, что теперь мало кто пользуется пленочными фотоаппаратами или снимает на пленку.

На данный момент выгодно можно купить акции Apple, , Glu Mobile Inc.

, RadiSys Corp, SandRidge Energy Inc., Scorpio Bulkers Inc.

Какие акции выгодно купить сейчас для получения дивидендов

Это самый важный вопрос для любого инвестора. Вы должны постоянно изучать рынок, читать статьи экспертов. Но общее правило выбора акций остается неизменным. Не стоит вкладывать все свои средства в одно предприятие или компанию. Лучше всего сделать так:

• 40-50 % из имеющихся средств вложить в промышленные или перерабатывающие компании;
• в IT компании можно вложить около 10-20% от своих средств;
• еще 20% рекомендуется вложить в акции компаний, ведущих добычу сырья.

Этот прием поможет вам сохранить свои средства.

Если же целью является приумножение капитала и получение высоких дивидендов, то лучше вложиться в венчурные акции. Обращайте внимание на развивающиеся технологии, фармацевтические компании, организации, основанные на ведении рискованных бизнесов.

Какие акции лучше покупать, а какие нет

Здесь тоже необходимо проводить полноценный анализ. Даже известные и процветающие компании иногда прогорают. И даже те, которые считаются самыми стабильными и надежными, не всегда позволяют получить хорошие дивиденды на акциях.

Например, компания Coca-Cola, которая является оплотом стабильности и надежности, вряд ли поможет вам утроить доход от своих акций в долгосрочной перспективе. Все дело в том, что сама компания должна расти. Но какой продукт должна произвести Coca-Cola, чтобы расширить производство хотя бы в двое? Такой вероятности нет.

Тем не менее, для получения стабильного небольшого дохода, покупка таких акций может иметь смысл.

И помните! Те кто понял, какие акции выгодно купить сегодня, завтра станут богачами!

Ловушка роста. Что произошло с акциями Магнита и сколько они должны стоить?

Вот уже почти полгода большинство участников российского фондового рынка наблюдают за трагедией инвесторов в акции Магнита.

Цена 1 акции Магнита с сентябрьских максимумов в почти 11 тысяч рублей снизилась на более чем 55% и сегодня составляет 4849 руб.

Сегодня я расскажу в чем причина столь сильного снижения курса, какие перспективы я вижу у компании и её акций и стоит ли их сейчас приобретать.

Начнем с того что разберемся что представляет из себя Магнит

Краткая характеристика компании Магнит

ПАО «Магнит» — одна из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России. Магнит — одна из наиболее прозрачных российских компаний (лидер наравне со Сбербанком) согласно исследованию «Трансперенси Интернешнл – Россия» «Прозрачность корпоративной отчетности».

Краткая информация из презентации компании по итогам 2017 года представлена в следующих картинках.

Магнит занимает долю в 8% на продовольственном розничном рынке России и имеет широкую сеть магазинов.

Большая часть акций компании находится в свободном обращении, что для России необычно

Ключевые показатели компании в 2017 году и прогноз на 2018 год.

Показатели компании в отрыве от ожиданий инвесторов выглядят неплохо.

Магнит и компании-конкуренты:

Магнит наравне с X5 (Пятерочка, Перекресток) являются крупнейшими розничными сетями России

Интересное наблюдение из этого слайда.

При сопоставимых показателях выручки и, действуя в абсолютно одинаковых условиях рынка (а значит, скорее всего, рентабельность и темпы роста сопоставимы так как рынок уже зрелый), капитализация (стоимость) X5 более чем в 2 раза ниже стоимости Магнита!!! Есть ли этому достойное объяснения? Не уверен.

Качаем с прекрасного сайта Магнит для инвесторов свежий Databook с результатами компании за последние 13 лет и наблюдаем следующее:

Скриншот из свежего Databook Магнита

Для наглядности я дополнил файл выручкой и рентабельностью по EBITDA за 2017 год из ранее упомянутой презентации Магнита по итогам 2017 года.

Из этой таблицы можно посчитать, что средний темп роста выручки (Total Revenues Annual Growth Rate) Магнита в 2011-2015 гг. составил 32%. Далее, в 2016 году темп роста замедлился и составил лишь 15%.

Здесь стоит заметить, что инвесторы уже должны были скорее всего среагировать на это замедление роста выручки несмотря на внушительный объём инвестиций, а также на снижение рентабельности по EBITDA практически на 1 п.п.

Смотря на темпы роста квартальной выручки, расположенные в таблице ниже годовых, можно убедиться, что весь 2017 год, начиная с 1 квартала, результаты компании были даже ниже не самого удачного 2016 года. И это при том, что уже в 2016 году выручка росла темпами ниже темпов роста площадей продаж (Total Selling Space). В 2017 году если смотреть поквартально, то эта ситуация усугубилась.

И вот с начала сентября 2017 года, видимо после публикации операционных результатов за 9 месяцев окончательно разочаровавших инвесторов акции до последнего момента продолжали свое падение. Сегодня акции компании на закрытии торговой сессии стоят 4881 руб.

Предлагаю попробовать найти консервативную оценку цены акций и решить что стоит делать с акциями разумному инвестору. Покупать, держать или продавать?

Оценка акций Магнита

Хочу заранее сообщить, что проводимая мной оценка является консервативной, а значит её основная цель определить нижнюю границу оценки стоимости компании.

Какие перспективы я вижу для Магнита?

Рынок уже наполнен магазинами Магнита и его конкурентов именно поэтому я не думаю, что компанию в ближайшее время ожидает значительный рост выручки и прибыли, подобный предыдущим годам.

Население в России в 2017 году выросло всего на 73 тыс. человек благодаря мигрантам. При этом была зафиксирована рекордно низкая рождаемость. С учётом экономической обстановки в стране, ежегодного падения реальных доходов населения глупо рассчитывать, что в стране вырастет потребление драйверами которого, могут быть, только рост доходов и рост населения.

С учётом изложенного логично предположить, что в ближайшие годы мы увидим средние результаты компании за последние годы.

Финансовые результаты и оценка

Итак, средняя операционная прибыль (EBIT) Магнита за 2014-2017 гг. равняется 74 052 млн. руб.

При этом в 2017 году зафиксировано падение EBIT, что в том числе обусловлено увеличением амортизационных расходов из-за не принесших ожидаемых результатов инвестиций.

Операционная прибыль за вычетом налогов (NOPLAT) составит 61 981 млн. руб. (посчитана с учётом процентных расходов в объёме аналогичном объему 2016 года — 13 694 млн. руб.).

Предположим, что такая операционная прибыль в ближайшие годы и останется, причем в реальном выражении, то есть будет увеличиваться только лишь на инфляцию. Для нахождения стоимости предприятия определим соответствующую ставку дисконтирования. Здесь прибегнем к консерватизму и не будем считать WACC, а оценим стоимость привлечения акционерного капитала Re.

Для этого возьмем процентную ставку по облигациям Магнита (YTM) = 7,69%. Прибавим к ней премию за инвестирование в российские акции = 5%.

Номинальная ставка дисконтирования составит 12,69%. Однако, мы предполагаем, что прибыль компании будет увеличиваться вместе с инфляцией, что вполне логично, так как продуктовые ритейлеры легко перекладывают инфляцию на потребителей.

Поэтому вычтем из номинальной ставки дисконтирования прогноз инфляции до 2020 года согласно расчётам Минэкономразвития — 4%.

Итоговая ставка дисконтирования составит 8,69%.

Стоимость предприятия (EV) составит = NOPLAT/Re = 61 981 / 8.69% = 713 324 млн. руб.

Чистый долг (NetDebt) на 30.06.2017 составлял 138 690 млн. руб.

Вычтем из стоимости предприятия чистый долг и получим стоимость акционерного капитала: Equity value = EV — Net Debt = 713 324 — 138 690 = 574 635 млн. руб.

Разделим на количество акций в обращении (94 561 355 шт.) и получим стоимость одной акции 6 077 руб.

Итоговая оценка: 6 077 руб.

Разница с текущей ценой на бирже представляет 24,5%, что является на мой взгляд достаточным запасом прочности.

Итак, что-же будем делать с акциями Магнита?

Правильно, покупать!

И ориентироваться на целевую цену 6 100 руб.

Завтра я покупаю акции Магнита на свой ИИС, который не так давно открыл.

Уверен это будет удачной инвестицией для меня и подписчиков канала.

Удачных инвестиций!

Долгосрочные инвестиции в Telegram

Какие дивидендные акции покупать в 2020 году: ТОП 11

Всем привет! Сегодняшний рассказ о том, какие дивидендные акции покупать в 2020 году и почему это стоит сделать.

Доходность банковских депозитов из года в год постепенно падает. Сегодня нет смысла инвестировать даже в акционные сезонные вклады, поскольку их «повышенные» проценты даже не покрывают инфляцию. Поэтому инвесторы сейчас выбирают акции, по которым можно быстро получить высокие дивиденды.

Если у Вас еще нет брокерского счета, то приобрести акции можно через официальный интернет магазин брокера Финам по кнопке ниже:

Другими, наиболее популярными и удобными для старта брокерами, сейчас являются Тинькофф и Сбербанк. Тинькофф, кстати, в декабре 2019 года уже обогнал Сбербанк по количеству новых активных клиентов: +37 тыс. человек за месяц, у Сбера было всего 17к.

Мы представим информацию не просто о высокодоходных бумагах, а об акциях, стоимость которых вырастет, по нашему мнению, в наступающем 2020 году. Это так называемые голубые фишки, которым присущ высокий потенциал роста и хорошие дивиденды.

Ниже представлены компании, акции которых можно купить в новом году для получения хороших дивидендов.

Но помните, что все рекомендации носят лишь информационный характер и любые инвестиции предполагают определенный риск.

«Детский мир»

Детский мир управляется инвестиционным холдингом Афк система. Компания с отличными показателями, представленная на рынках Беларуси и Казахстана. В планах «Детского мира» расширение сетевых представительств в России и других странах и увеличение роста онлайн-продаж.

Дивиденды ценных бумаг компании превышают 10%. Выплачивают их два раза в год. «Детский мир» придерживается безопасной и консервативной политики следок.

Некоторые специалисты прогнозируют 50% рост стоимости акций в 2020 году.

«Московская биржа»

Заработок компании составляет прибыль от комиссий при покупке/продаже ценных бумаг, валютных операций и других сделок. Дивиденды биржи составляют 9%, акции имеют хороший потенциал к росту.

Число клиентов Московской биржи постоянно увеличивается, что приводит к увеличению прибыли компании. Потенциал биржи заключается еще и в том, что инвестиционный рынок в нашей стране находится в стадии становления.

По статистике, инвестированием в ценные бумаги заняты только 2% населения страны, в отличие от 60% жителей Соединенных Штатов Америки.

Афк система

Является одним из лучших инвестиционных холдингов Российской федерации. Потенциал роста – огромный. В новом году дивиденды компании составят 9% годовых.

Стоимость ценных бумаг в ближайшие годы будет расти. Поскольку фирма недооценена, сейчас самое время для входа в акции. В ближайшие несколько лет стоимость акций Афк система вероятно вырастет еще на 50%.

ВТБ

Финансовая организация является отличным недооцененным банком, имеющим неплохой потенциал для роста в ближайшие несколько лет. С начала наступающего года, дивиденды по ценным бумагам ВТБ составят 10-11%.

Если рассматривать ценные бумаги финансово-кредитных организаций страны, помимо ВТБ, интерес представляют также акции Сбербанка России. Дивиденды акций этих банков примерно одинаковы, так что есть смысл поделить инвестируемую сумму на два, и приобрести одинаковое количество.

Газпром

Считается, что в скором времени рост дивидендов Газпрома составит до 15% годовых. Соответственно вырастет стоимость акций. Поэтому есть смысл инвестировать в акции Газпрома именно сейчас. ПАО Газпром отмечается большим потенциалом роста.

ЛСР

ЛСР является отличным строительным холдингом с высокими дивидендами, составляющими 11% в год. Благодаря сильным финансовым и производственным показателям, рост акций компании составит предположительно 30% в ближайшие несколько лет.

Из-за стабильности строительной сферы холдинг ждут большие перспективы.

МТС

МТС является крепкой и надежной компанией, входящей в холдинг Афк система. Акционеры МТС получают дивиденды составляющие 11% годовых. Потенциал роста оценивается в 20-30%. Риски инвестирования – минимальные.

Лукойл

Акции Лукойла отличаются высокими дивидендами, обеспечиваемыми сильными финансовыми показателями компании. Предполагается, что благодаря внедряемой новой дивидендной стратегии дивидендная доходность в наступающем году составит до 11% годовых.

Постоянно проводимый buyback, защищает акции Лукойла от падения.

Северсталь

Компания считается лучшей в металлургической сфере. Несмотря на проблемы в самой отрасли, Северсталь ежеквартально выплачивает акционерам дивиденды в размере 11% годовых. Компанию отмечает высокая дивидендная доходность и хороший потенциал роста.

Магнит

После перехода в ВТБ, компания переродилась. Улучшились отчетные показатели Магнита. Дивидендная доходность компании составляет 7-8% годовых.

Выплачиваются дивиденды акционерам два раза. Ожидается стопроцентный рост акций компании в ближайшие несколько лет.

Мрск цп

Несмотря на плохую отчетность компании, специалистами прогнозируется рост дивидендной доходности ее акций. Поскольку основной доход энергетические компании получают именно зимой, дивиденды в пределах 13% годовых акционеры получат как обычно во втором месяце лета.

Это на сегодня все. Комментируйте статью, делитесь информацией в соцсетях, подписывайтесь на рассылку.

Удачных инвестиций и до скорой встречи!

Ян Дюннинг рассказал о планах «Магнита» на 2020 год

Открытия и закрытия магазинов FMCG, продуктовый ритейл, алкоголь 11 октября 2019, 13:04 13226 просмотров

В следующем году «Магнит» продолжит развивать мультиформатную торговлю, предоставит более широкие полномочия регионам и начнет делиться аналитикой с поставщиками, рассказал президент и генеральный директор «Магнита» Ян Дюннинг на конференции для партнеров «НаОднойВолне2019» в Сочи.

«Магнит» будет быстрее реагировать на запросы поставщиков, касающихся ценообразования, ассортимента и т. п., начав давать больше полномочий региональным подразделениям.

«Обычно сотрудники в регионах ждут указаний из центрального офиса в Краснодаре, и наш бизнес очень долго работал по этой схеме.

Передача полномочий регионам по принятию решения — это очень сложный процесс, который требует, в первую очередь, изменения корпоративной культуры, что, в свою очередь, требует времени.

Мы надеемся решить данную проблему: будем больше делегировать, учить людей принимать решения на своем уровне. Мы станем быстрее», — отметил Дюннинг.

В 2020 году «Магнит» начнет делится данными с поставщиками, чтобы они более точно могли спрогнозировать свои поставки в сеть. Сейчас у «Магнита» — более 100 приложений для управления бизнесом.

Также «Магнит» использует систему управления товарами «Тандер- склад», которая была разработана еще в 2004 году, когда сеть насчитывала всего 300 магазинов. Сейчас же у «Магнита» более 21 тыс.

магазинов.

В 2020 году «Магнит» собирается использовать 1C:ERP — систему, которая будет более легкой в управлении, а также поможет сотрудникам магазинов получать более качественную аналитику и понимать стратегию развития компании.

Сеть уже начала меняться, но в большой компании изменения заметны не сразу.

Ян Дюннинг сравнивает «Магнит» с танкером, заполненным нефтью, которому нужно развернуться и на полном ходу перебрать двигатель.

Ранее сообщалось, что «Магнит» заключил стратегическое соглашение с фирмой «1С» на ПМЭФ-2019

«Магнит» ищет инновационные IT-решения 

Retail.ru

Материал создан по следам мероприятияПресс-центр Retail.ru на конференции партнеров «Магнит» — На одной волне

Бывший гендиректор сети «Лента», президент «Магнита»

Далее →

«Магнит»

«Магнит» — одна из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России, лидер по количеству магазинов и географии их размещения. Ежедневно торговые точки компании посещают почти 12 миллионов человек. «Магнит» имеет 25-летнюю историю, сеть основана 5 марта 1994 г. в Краснодаре. По данным на 30 июня 2019 года, «Магнит» насчитывал 19 884 торговые точки разных форматов&n…

Подробнее о компании Подписывайтесь на нашканалвTelegram иЯндекс.Дзен , чтобы первым быть в курсе главных новостей Retail.ru.

В следующем году «Магнит» продолжит развивать мультиформатную торговлю, предоставит более широкие полномочия регионам и начнет делиться аналитикой с поставщиками, рассказал президент и генеральный директор «Магнита» Ян Дюннинг на конференции для партнеров «НаОднойВолне2019» в Сочи.

«Магнит» будет быстрее реагировать на запросы поставщиков, касающихся ценообразования, ассортимента и т. п., начав давать больше полномочий региональным подразделениям.

«Обычно сотрудники в регионах ждут указаний из центрального офиса в Краснодаре, и наш бизнес очень долго работал по этой схеме.

Передача полномочий регионам по принятию решения — это очень сложный процесс, который требует, в первую очередь, изменения корпоративной культуры, что, в свою очередь, требует времени.

Мы надеемся решить данную проблему: будем больше делегировать, учить людей принимать решения на своем уровне. Мы станем быстрее», — отметил Дюннинг.

В 2020 году «Магнит» начнет делится данными с поставщиками, чтобы они более точно могли спрогнозировать свои поставки в сеть. Сейчас у «Магнита» — более 100 приложений для управления бизнесом.

Также «Магнит» использует систему управления товарами «Тандер- склад», которая была разработана еще в 2004 году, когда сеть насчитывала всего 300 магазинов. Сейчас же у «Магнита» более 21 тыс.

магазинов.

В 2020 году «Магнит» собирается использовать 1C:ERP — систему, которая будет более легкой в управлении, а также поможет сотрудникам магазинов получать более качественную аналитику и понимать стратегию развития компании.

Сеть уже начала меняться, но в большой компании изменения заметны не сразу.

Ян Дюннинг сравнивает «Магнит» с танкером, заполненным нефтью, которому нужно развернуться и на полном ходу перебрать двигатель.

Ранее сообщалось, что «Магнит» заключил стратегическое соглашение с фирмой «1С» на ПМЭФ-2019

Рост любой ценой: у «Магнита» новая стратегия

В компании не ожидают улучшения макроэкономической ситуации в стране, прогнозируют рост ВВП на уровне 1-2% в течение ближайших пяти лет и, соответственно, отсутствие реального роста доходов.

Поэтому расти «Магнит» намерен не за счет общего потребления, а за счет увеличения доли в кошельке покупателя, которую может забрать торговая сеть.

Так, «Магнит» хочет, чтобы россияне оставляли 70% своих расходов в сети магазинов «Магнит», сейчас этот процент составляет 40%.

Первое, что будет делать «Магнит», — продолжит редизайн своих магазинов всех форматов. По словам генерального директора «Магнита» Ольги Наумовой, после обновления магазины показывают рост выручки в 30% уже на второй месяц работы.

Второе, «Магнит» будет менять ассортимент в зависимости от места локации магазина и уровня доходов на этой территории. Для этого компания проведет децентрализацию сети и усилит влияние в принятии решений менеджмента на местах.

В стратегии также заложено увеличение доли присутствия в отдаленных регионах, где «Магнит» традиционно был слаб. В Сибири сеть хочет нарастить долю с 3 до 14%, в Москве — с 4 до 10%, на Урале — с 10 до 16% и т.д.

Кроме того, доля собственной марки в портфеле продаж должна вырасти с 9% в 2018 году до 20% в 2023 году.

Третье, «Магнит» откажется от строительства новых гипермаркетов, а существующие переформатирует в торгово-развлекательные центры, сдавая площади в субаренду под различные сервисы, которые могут привлечь трафик.

Четвертое, «Магнит» будет активнее развивать аптечную сеть и магазины «Косметик». Причем аптеки будут появляться как самостоятельные точки, так и насаживаться на «Косметик». «Магнит» также пока не отказывается от покупки «СИА ГРУПП»

Пятое, «Магнит» хочет создать программу лояльности, которая будет действовать, как экосистема и работать во всей группе форматов сети. Кроме того, «Магнит» хочет привлекать партнеров под систему лояльности.

По словам Ольги Наумовой, главное в стратегии, что «Магнит» поворачивается к клиенту, и работа всей сети будет привязана к пониманию его потребностей.

Презентация новой стратегии обвалила акции «Магнита»

Рынок отреагировал на новую стратегию падением цен на акции «Магнита», которые впервые с 2012 года стоили ниже четырех тысяч рублей. 26 сентября стоимость акций на «Московской фондовой бирже» составляла, в среднем, 3992 рубля, что на 4,51% ниже до презентации стратегии.

27 сентября акции «Магнита» продолжали падать, в среднем, на 4-6%. На время закрытия биржи акции «Магнита» стоили 3827 рублей.

«Инвесторам, по большому счету, не понятны среднесрочные цели, шаги, которые будут приниматься сейчас для исправления той ситуации, в которой находятся магазины «Магнита», — говорит директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко (миноритарный акционер «Магнита»).

— Достаточно понятны долгосрочные цели, отношение к покупателю, модель семьи магазинов одного бренда. Я это разделяю и поддерживаю. На 5 лет вперед понятно, а на год вперед – туманно. Как только инвесторы начинали спрашивать про заработки, комментарии становились невнятными с отсылкой к макроэкономической ситуации».

Это очень странная коммуникация», – добавляет Алексей Кривошапко. Что касается отказа от гипермаркетов, то это здравое решение. Зачем масштабировать то, что не приносит прибыли, считает инвестор. «А децентрализовано должна работать, в принципе, любая крупная компания, всем из Краснодара управлять невозможно. Это абсолютно правильный шаг», — говорит он.

Децентрализация «Магнита» как главный драйвер

Директор аналитического агентства INFOline Иван Федяков считает документ неудачным, что и стало, по его мнению, причиной падения акций на рынке.

«В этой стратегии есть колоссальное количество ошибок, которые совершал прямой конкурент «Магнита» – X5. В основу положено увеличение доли компании любой ценой: заходы в непрофильные бизнесы, занятие непрофильной активностью.

Это может закончиться потерей эффективности и снижением рентабельности», – говорит он.

Комментируя решение о децентрализации, Иван Федяков отмечает, что в таком режиме живут многие крупные сети, но чтобы это сработало, нужно иметь огромный пласт среднего звена в менеджменте, который умеет принимать решения. «Не могу сказать, что у «Магнита» таких специалистов нет, они есть, но их недостаточно для того, чтобы в полной мере реализовать эту стратегию», – говорит он.

«Категорически не могу понять переформатирование гипермаркетов. Да, у них большая проблема с гипермаркетами, отрицательные сопоставимые продажи. Но, я не видел ни одного успешного проекта регионального торгово-развлекательного центра (ТРЦ) на базе гипермаркета.

Это другая экономика. Тем более, что огромное количество невнятных региональных торгово-развлекательных центров стоят пустыми или полупустыми в силу того, что там нет арендаторов. Переформатировать гипермаркет в ТРЦ – это все равно, что сделать из Запорожца Мерседес.

Этот проект может быть на грани рентабельности, если не убыточный, – добавляет Иван Федяков.

– Самая большая проблема стратегии – существенная часть менеджерских ресурсов будет отвлечена на непрофильные проекты, «Магнит» идет в ту же сторону, в которую шел – к потере главных компетенций».

Решение с гипермаркетами действительно было не понято рынком, считает президент Российской ассоциации экспертов рынка ритейла Андрей Карпов:«Хотя потенциально там все правильно. В целом, гипермаркеты сейчас чувствуют себя не очень хорошо. И сам опыт переформатирования уже успешен в Европе.

Раньше гипермаркет был центром привлечения внимания и формировал трафик, а на него садились другие торговые центры и магазины. Сейчас этого не достаточно, народ не готов просто так ехать в гипермаркет, ему нужны дополнительные опции».

Вообще, децентрализация может стать драйавером роста, если правильно выстроить команду менеджеров на местах, – говорит Андрей Карпов. – В остальном, другие шаги были озвучены командой давно, в них нет ничего нового».

Какие акции «выстрелят» до конца года?

Пока рынки продолжают обреченно следить за новыми эпизодами бесконечных сериалов «Brexit» и «Торговые войны», мы попросили некоторых аналитиков отложить в сторону попкорн и поделиться своим видением перспектив российского фондового рынка. Мы задали им провокационный вопрос: «Акции каких российских компаний могут “выстрелить” до конца этого года?» Предлагаем вам ознакомиться с их точкой зрения и поделиться своей в х.

Алексей Соловцов, доверительный управляющий ООО «Инвестиционная палата»:

При формировании любого прогноза архиважно понимать, что он всегда окажется игрой с вероятностями. Знаю ли я, какие акции «выстрелят» до конца этого года? Нет, не знаю. Да и никто (кроме инсайдеров) не знает.

Однако, рассматривая эмитентов под всеми возможными углами, можно в итоге определить, какие же из них достойны внимания, а от каких следовало бы держаться подальше. Если вы сможете на долгосрочном временном интервале достигнуть вероятности исполнения прогнозов выше 50%, то, поверьте мне, это будет очень хороший результат.

На нашем рынке все еще остаются интересные истории потенциального роста, в две из которых я верю чуть больше прочих.

АФК Система (MCX:). С этой компанией за последние годы случилось столько ужасного, что остается лишь посочувствовать ее бывалым инвесторам. Не будем вновь вспоминать историю с Башнефтю (MCX:) и Роснефтью (MCX:), а поговорим о хорошем.

Многие утверждают, что главная цель компании – снижение долга.

Я же убежден, что гораздо важнее уверенное развитие активов инвестиционного холдинга при относительно неизменном уровне обязательств, что сейчас и происходит: долг корпоративного центра меняется незначительно, а вот дочерние компании Системы показывают поразительную операционную эффективность.

Холдинг довольно успешно лавирует между перекладыванием некоторых своих «неоднозначных» активов на другие, более «однозначные», при одновременном развитии последних (надеюсь, что история с Etalon Group и Лидер-Инвест исключением не станет).

Дополнительными вишенками на торте сейчас являются: возвращение к «адекватной» дивидендной политике, обсуждение которой должно пройти до конца этого года, а также обратный выкуп, который, я надеюсь, будет похож скорее на историю Лукойла (MCX:), чем на buyback Магнита (MCX:). В итоге, мой краткий тезис здесь таков: «Все самое страшное уже позади».

Россети (MCX:). Еще один «любимчик» акционеров. Ну а что, все логично: как менеджмент относится к миноритариям, так и миноритарии будут поступать с акциями. Однако надежды на перелом тенденции еще остаются, а в этом году шансы на это высоки как никогда.

Это мой ТОП-2 акций до конца этого года. Наверное, следует закупиться ими по полной, да еще и денег занять? Нет, для меня это значит лишь то, что для этих эмитентов я готов выделить чуть больший процент от своего портфеля, чем для других. Надеюсь, что мне не нужно напоминать о рыночных рисках инвестирования и все такое? Лучше еще раз прочтите первый абзац.

Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал»:

Одной из интересных идей до конца текущего года может стать покупка акций Газпрома (MCX:) в ожидании обновления дивидендной политики в конце ноября.

Бумаги ранее в этом году уже показали дивидендное ралли, которое может повториться. В краткосрочном периоде при ухудшении внешнего фона возможно падение ниже 220 руб. и 210 руб., но важным будет сохранение отметки 200 руб.

Задумываться о дивидендах на рынке, вероятно, начнут в начале ноября.

Интересными для инвестиций после объявления о новом обратном выкупе выглядят и акции Лукойла (MCX:), которые при способности закрепиться выше 5550 руб. с высокой вероятностью возьмут курс на исторический максимум 6000 руб. В краткосрочной перспективе бумаги, однако, будут ориентироваться также на динамику нефтяных цен.

Из более спекулятивных рискованных идей можно отметить явное сохранение интереса игроков к акциям Сургутнефтегаза (MCX:) после новостей о намерении компании создать “дочку”, которая будет заниматься вложениями в ценные бумаги. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза весь сентябрь держатся выше 35 руб.

(просадки выкупаются при падении ниже данной отметки), что указывает на возможность развития роста к 37,50 руб., а при закреплении выше указанной отметки к максимумам года (38,855 руб.) и далее к 40 руб. Тем не менее, стоит учитывать, что падение по итогам недели ниже 32,50-35 руб.

, напротив, создаст риски ускорения нисходящего движения.

Григорий Богданов, личный брокер компании «Открытие Брокер»:

Горизонт в один квартал, конечно, мягко говоря, не инвестиционный, и на нем сложно с какой бы то ни было уверенностью говорить о неких трендах.

Тем не менее, есть как минимум одна особенность российского рынка, которая (хотя о ней и говорят немало в последнее время) пока не реализовалась, и есть рациональная возможность ее использовать.

Я говорю о стянувшейся дивидендной пружине, которая до сих пор не придала существенного импульса рынку в его широком понятии, а не только индексном воплощении.

Не секрет, что в условиях снижающейся ставки облигационные варианты крупных и надежных компаний переоценились и продолжают переоцениваться, доходности к погашению у облигаций снижаются на фоне роста котировок. Однако параллельно с этим процессом фондовый рынок по-прежнему находится под эмоциональным гнетом на фоне политических процессов и волатильности.

В этих условиях разумно попросту выбрать понятные и прозрачные дивидендные истории, которые смогут обеспечить вас потоком не только на близлежащую перспективу, но и на несколько периодов вперед:

1. Сбербанк (прив.) (MCX:) и МТС (MCX:) – история развития бизнеса за пределы его основной сферы деятельности вкупе с трендом на рост дивидендной отдачи своим акционерам; дивидендная политика четко прописана, ориентиры понятны и будут выступать своеобразной поддержкой в периоды волатильности.

3. Юнипро (MCX:) – история восстановления бизнеса после форс-мажорных обстоятельств и развития дивидендных выплат в условиях регулярной потребности материнской компании. Ожидаемое увеличение показателей и отсутствие долга могут выступать своеобразной защитой в случае обсуждения продажи компании, подобный бизнес вряд ли будет продаваться со скидкой.

Павел Веревкин, инвестиционный стратег «АЛОР БРОКЕР»:

Сейчас мировые рынки находятся во власти эмоций. Инвесторов в первую очередь пугает перспектива замедления мировой экономики, да и надежда на то, что торговые переговоры США и Китая закончатся до конца года, тает с каждым днем.

Даже с учетом негативной статистики, которая намекает на проблемы в мировой экономике, мы не ожидаем падения рынков в этом году, однако все же повышенная волатильность будет присутствовать.

В данной ситуации инвесторам следует присмотреться к эмитентам со стабильной долгосрочной дивидендной политикой и перспективой высоких выплат по итогам 2019 года.

Сбербанк (прив.) (MCX:)

Данная идея базируется на росте дивидендной доходности. Сбербанк планирует, начиная с 2020 года, платить акционерам 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Минфин уже заложил эти цифры в проект федерального бюджета на 2020 год.

10 сентября глава Сбербанка (MCX:) Герман Греф на встрече с президентом России Владимиром Путиным подтвердил планы компании выплатить дивиденды в 50% чистой прибыли в 2020 году. По нашим оценкам, на данный момент форвардная дивидендная доходность привилегированных акций составляет около 10%, что является рекордным показателем для банка.

Однако рынок пока игнорирует этот фактор, в большей степени реагируя на новостной фон в торговых переговорах между США и Китаем, нежели на двузначную дивидендную доходность голубой фишки. Также следует учесть планы центробанка России по дальнейшему снижению ключевой ставки.

По нашим оценкам, до конца года мы можем увидеть значение ключевой ставки на уровне 6,5%, что делает и без того высокие дивиденды Сбербанка еще привлекательнее. Восходящий тренд по акциям Сбербанка мы, скорее всего, сможем наблюдать после отчета за 3 квартал по МСФО, когда рынок уже не сможет игнорировать вышеописанные факторы.

ГМК Норильский никель (MCX:)

На фоне проблем с поставками из Индонезии, цены на никель с начала года взлетели на 62%, палладий за это время подорожал на 38%. Естественным образом это будет отражаться в сильных финансовых результатах к концу года.

Высокая корреляция акций компании с ценами на никель и палладий позволяет нам прогнозировать продолжение восходящего тренда в акциях Норникеля.

Алексей Калачев, эксперт-аналитик АО «ФИНАМ»:

Газпром нефть (MCX:) – современная, эффективная, растущая нефтяная компания с небольшим количеством акций в свободном обращении (чуть более 4%).

Существенную часть выручки компании формирует продажа топлива на внутреннем рынке. В силу этого Газпром нефть является одним из бенефициаров от введения демпфирующего механизма.

Хотя акции компании находятся вблизи исторических максимумов (выше 400 руб. за акцию), к концу года рост может ускориться, и котировки имеют шанс достигнуть района 500 рублей.

Драйвером роста может стать ожидание итоговых дивидендов. Действующая дивидендная политика компании предполагает направлять на дивиденды не менее 15% прибыли по МСФО или 25% по РСБУ.

Руководство Газпром нефти заявило о намерениях постепенно выйти на уровень дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО и пока движется в этом направлении: по итогам первого полугодия решено направить на эти цели 40% полученной прибыли.

Сургутнефтегаз (MCX:) – «шкатулка с секретом». Капитализация компании вдвое ниже стоимости принадлежащих ей ликвидных активов, которые в основном размещены на валютных депозитах. Акции компании могут «выстрелить» в самый неожиданный момент и по самому незначительному поводу, в чем мы уже убедились в сентябре.

Главным дисконтирующим фактором при оценке Сургутнефтегаза является абсолютно непрозрачная структура собственности и информационная закрытость.

Любое позитивное изменение в информационной политике, инвестиционной стратегии или корпоративном управлении компании могут дать взрывной рост акций для ее более объективной оценки. И даже не сами изменения, а слухи о возможности таких изменений, как это произошло в сентябре.

Стоит Сургутнефтегазу, например, начать накопленные в депозитах средства инвестировать в работающие активы, и это уже станет для рынка акций компании мощным сигналом для роста.

Но ничего из этого может и не произойти, поскольку руководство Сургутнефтегаза пока отрицает заинтересованность в каких-либо переменах.